18 марта на Московской бирже возобновится торговля уже акциями группы Тинькофф. Это означает, что процесс редомицилации успешно завершился. Компания юридически переехала из Кипра в Россию – теперь официально имя эмитента: МКПАТ ТКС Холдинг.
В то же время компания объявила целую пачку положительных новостей. Вот действительно решение инфраструктурных проблем решает компании руки.
Компания объявила, что после переезда планирует рассмотреть вопрос об интеграции ОАО “Росбанк” в состав “ТКС Холдинг”. Для финансирования этого соглашения будет использована допэмиссия.
После интеграции Росбанка в свой холдинг ТКС становится уже полноправным гигантом российского банкинга, потому что войдет в топ-4 по размеру кредитного портфеля и топ-5 по капиталу.
Причем структура кредитного портфеля у Росбанка и ТКС разные, что создает синергию для ТКС. Для ТКС это карты и потребительские кредиты. Росбанк имеет большой фокус на ипотеку и корпоративные ссуды.
Также стоит напомнить, что Росбанк заработал в 2023 году 2,88 трлн рублей – почти в 6 раз больше чем в 2022 году.
Основной страх инвесторов ТКС связан с риском возможного навеса после возобновления торгов. Но ТКС предусмотрительно объявил о выкупе собственных акций на рынке в размере до 10% капитала.
Корпоративные новости на этом не заканчиваются.
Компания опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 2023 год работы.
Выручка ТКС выросла на 33%, а чистая прибыль увеличилась почти в 4 раза. Относительно стабильного и успешного 2021 года чистая прибыль выросла на 27%.
Число клиентов выросло на 32% до 40,4 млн. человек. Количество активных клиентов выросло на 30%. 40 млн клиентов – это уже не шутки – это лишь в 2,5 раза меньше гиганта Сбера, который стоит в 10 раз дороже.
Кредитный портфель группы превысил отметку в 1 трлн рублей. За 2023 он вырос в полтора раза. Этот рост портфеля – вклад в положительную динамику процентных доходов 2024 года.
Чистая процентная маржа после тяжелого 2022 года (резкий рост ключевой ставки) возобновилась и, несмотря на жесткую ГКП, остается на высоком уровне.
Качество кредитного портфеля при таком росте выданных кредитов более чем на 50% только улучшилось.
Доля неработающих кредитов снизилась с 12,1% до 9,5%:
Рентабельность капитала (ROE) составила 33,5% — по этому показателю ТКС остается одним из лучших в отрасли, в 2022 году он составил 10,9%. За последние 4 года он вырос втрое.
Что в конце концов?
• Тинькофф возвращается на биржу и принес нам ряд положительных новостей.
• 12-й по размеру активов Тинькофф интегрирует в свои результаты Росбанк, занимающий 11-е место. Это однозначно предоставит новые возможности для ТКС. ТКС может даже стать топ-3 финансовой компанией по активам на Мосбирже после Сбер и ВТБ.
• До конца текущего года ТКС представит долгосрочную стратегию и дивидендную политику.
• Компания планирует выкупать акции с биржи после возобновления торгов, минимизируя тем самым риск потенциального навеса.
• После всего вышеперечисленного Тинькофф – однозначный кандидат на покупку после возобновления торгов, а шикарные финансовые результаты лишь подогревают интерес к акциям компании.