В этом году уже произошло 2 IPO. Первоначально это была компания Диасофт, которая в день размещения выросла на 40%. Это было бы хорошей новостью, если бы не алокация, которая составляла всего в среднем около 1%. Правда, кроме нашедших средства всего на несколько акций. Им дали сразу 1 акцию.
Второй компанией, уже вышедшей на IPO в этом году, стала Делимобиль. Сегодня она почувствовала силы и после
IPO Кристалл
По статистике, 92% компаний закрываются в течение года после открытия и 96% в течение первых двух лет. Компания АГК молодая. Работает с 2018 года. Если что, это именно она собирается разместиться на Мосбирже и у нее в дочерях из активов именно КЛВЗ Кристалл, вокруг которого и идет шум. Год назад КЛВЗ Кристалл не входил даже в 10 часов.
После окончания первых 2 кварталов 2023 года компания Кристалл уже начинает входить в топ-10 производителей водки.
Здесь пишут, что отгружено 864,29 в декалитры. или 8’642’900 литров или 17’285’800 бутылок 0,5л водки. Я тут капнул, и они пишут, что у них стоит счетчик бутылок УСБ-3. Характеристики по нему не нашел, но нашел характеристики УСБ-5. Максимальная скорость отсчета 20 бутылок в секунду. А сброс счетчика на 1 млрд. штук. В УСБ-3 такой сброс на 100 млн. т.е. в 10 раз чаще приходится останавливать для сброса. Но мы это не принимаем во внимание, как и то, что скорость счета у УСБ-3 может быть ниже, чем у УСБ-5.
При таких параметрах для отсчета 17,28 млн бутылок понадобится 200 дней круглосуточной работы. Без остановок. Это 6,67 месяца (свыше полугода). Здесь они не уложились, но могли подхимичить, конечно. Хороший вопрос: работает ли производство круглосуточно и сколько у них конвейеров? Если больше одного, то могли отгрузить и больше. Но выходит больше одного, потому что за 1 квартал 2023 года Кристалл сделал всего 346к декалитров. Выходит, за 2 квартал произвели 518к декалитров, а значит, при сохранении произведенного объема в 3 и 4 кварталах, за 2 полугодие Кристалл мог сделать 1036к декалитров. Итого выходит 1901 год к декалитрам за 2023 год. Смотрим статистику на сайте коммерсанта:
Как видите, КЛВЗ Кристалл здесь нет.
Здесь вопрос, конечно, открыт. Всего Росстат сообщает, что в 2023 году было произведено 80,4 млн декалитров. В рейтинге более 52,65 млн. декалитров. А из производителей остаются не только Кристалл, их там еще много и на всех может не добраться. Почему Кристалл спешит на IPO? Боится, например, что не войдет в официальный топ-10?
На сайте Кристалл я лично посчитал 46 видов водки с учетом разноцветности этикетки и не учитывал какие-либо вкусовые. В принципе, все это можно делать. Но неужели они успевают?
Как вы понимаете, это фантазия при определенном количестве неизвестных. Помним только одно – у них только один завод. И вот на их сайте подъехали цифры:
Как видите, производство водки всего 1,73 млн. декалитров. Так что топ-10 Кристалла не светит за 2023 год.
В Кристалле обещают Чистую прибыль в 2,67 млрд рублей:
Выходит, деньги Кристалл хочет делать не столько на водке, сколько на основном, потому что сделать рост чистой прибыли в 25,4 раза за 3 года – зачем тогда делать IPO? По сути это, конечно же, обещания, а не гарантия.
Зато обещает новые перспективные продукты:
И это в то время, когда отчет за весь 2023 год еще не появился.
Кристалл производит алкоголь и от этого становится приятно. Немногие факты об IPO Кристалл (АГК)
- Цена размещения в диапазоне 8-9,5 рублей за акцию
- в 1 лоте будет 100 акций
- Смещение даты окончания приема заявок на 21 февраля
- Акции будут внесены в 3 уровня листинга на Мосбирже
- Кредитный рейтинг В+ от Эксперт РА
- Является ответчиком по искам на 132 млн. рублей
- Рентабельность деятельности около 2%
Все, что в красных прямоугольниках – факт. Остальные – «О» – обещания. (там даже около 2023 года есть «об» аххах)
Прогнозная чистая прибыль за 2023 год 119 млн рублей (см. слайд выше), а размещение по 8-9,5 рублей. Было бы нормально, если бы не количество приближающихся акций к 1 млрд. штук. Выходит, они видят сегодня капитализацию около 8 млрд рублей и за это будущие акционеры получают прогнозные 119 млн рублей чистой прибыли на всех. Что дает P/E=67. Это приблизительно.
Вообще сами понимаете, все зависит от многих неизвестных. По сути, те, кто примет участие в IPO Кристалл (АГК), они покупают обещание. И если обещание Кристалл выполнит, тогда будут иксы, но как-то потом.
Но это не точно ©
IPO Европлан
Европлан – лизинговая компания, входящая по итогам 2022 года в топ-5 лизинговых компаний.
- Объем лизингового портфеля на конец 2022 г. 164 млрд рублей
- CAGR 2018-2022 год 30%
- более 133к клиентов
- Капитал 42,6 млрд рублей
- Доля рынка лизинга автотранспорта 11,3% в 2022 году
- Доходы от операционной деятельности за 9м 2023 г. 21,8 млрд рублей
- Рентабельность собственного капитала за 9м 2023 г. 38,4%
Что мы еще знаем? Много что. например, Европлан – 100% дочь SFI. Почему думаете последняя выросла? Хотя бы потому, что капитализация последней была даже ниже, чем предполагаемая капитализация Европлана после IPO.
IPO МТС-банка
Это IPO планирует привлечь от 10 до 15 миллиардов рублей. Предполагаемая дата размещения – весна 2024 года. МТС-банк предусматривает, насколько известно, участие в IPO исключительно новых акций. Кредитный рейтинг подтвержден на уровне ruA с прогнозом стабильный.
IPO Займер
Эта компания является представителем бизнеса микроссуд и планирует IPO в 1 квартале 2024 года. Предполагает привлечь около 5 млрд. рублей и собирается выплачивать дивиденды в размере до 50% от чистой прибыли. Кредитный рейтинг не очень. Эксперт РА подтвердил рейтинг МФК Займер на уровне ruBB с прогнозом – стабильный
IPO Selectel
Компания Селектел занимается созданием облачных сервисов для малого, среднего и крупного бизнеса. Эксперт РА повысило кредитный рейтинг до ruAA-с прогнозом стабилен.
IPO Медси
Медси – это сеть медицинских клиник. Они предоставляют широкий спектр услуг.
По этим данным,
выручка 2022 года 26,79 млрд рублей, а прыболов за 2022 год 47,44 млн рублей:
По данным Медси, за 1 полугодие 2023 г. она увеличила выручку на 15,7% до 20 млрд рублей по сравнению с 1 полугодием 2023 года.
По данным в Сведениях, выручка Медси за 2022 год была 36 млрд рублей:
Если что, Медси это дочь АФК Система.
В 2024-2025 году ожидаются десятки IPO. Уже можно присматриваться к некоторым.
