Финансисты назвали это «немыслимым прецедентом»
Евросоюз сделал очередной набережный шаг на скользком пути к стратегической цели конфискации замороженных российских активов для передачи их Украине. Речь идет лишь о том, каким образом и на каких правовых основаниях использовать процентную прибыль от резервов ЦБ РФ, хранящихся в европейских депозитациях Euroclear и Clearsteam. Чтобы решить эту нетривиальную задачу, которую в России иначе как воровством и бандитизмом не называют, Совет ЕС подвел под нее какую-то «законодательную базу» — в виде утвержденного им регламента.
Как говорится в документе, прибыль может быть оформлена как финансовый взнос в единый бюджет ЕС для поддержки Украины. Точнее, деньги пойдут через общеевропейскую казну в специальный фонд, вопрос создания которого Совет и парламент Европы предварительно согласовали 6 февраля.
“Центральные депозитации, владеющие активами ЦБ России на сумму свыше €1 млн, должны отдельно учитывать чрезвычайные остатки средств, накопленные в результате ограничительных мер ЕС, а также соответствующие доходы в отдельности”, – отмечает Совет ЕС в своем заявлении. В нем также говорится, что депозитариям запрещается распоряжаться полученной чистой прибылью.
Что это значит? В первую очередь в Брюсселе решили, как говорится, отделить «мух от котлет». Принятые акты носят скорее учетно-контрольный характер, и касаются они исключительно доходов от активов Банка России в тех европейских депозитариях, где их объем превышает €1 млн. Об использовании средств частных российских инвесторов пока нет. По данным ЕС, с февраля 2022 года страны G7, Евросоюза и Австралия заморозили принадлежащие Центробанку €260 млрд — как денежных средств, так и ценных бумаг. Из них около 191 млрд евро находится в ЕС, преимущественно на счетах бельгийской Euroclear. 1 февраля 2023-го эта финансовая группа сообщила, что заработала почти €4,5 млрд как проценты на инвестировании попавших под санкции активов РФ. Деньги решено держать на специальных счетах.
Между тем вся эта длинная история с потенциальной конфискацией буквально нашпигована рисками. Профессиональные экономисты на Западе явно не в восторге от злых планов еврочиновников. Европейский центральный банк предупредил о репутационных угрозах для европейской валюты в долгосрочной перспективе. Регулятор призвал Брюссель “смотреть за пределы отдельного конфликта” и искать другие способы финансирования Украины. Идея принудительного изъятия средств ЦБ РФ (а также использование на начальном этапе доходов от инвестирования) откровенно не нравится и Минфину США от имени главы ведомства Джанет Йеллен.
Действительно, мера выглядит крайне сомнительной с правовой точки зрения. В частности, об этом свидетельствует недавнее заявление первого заместителя директора-распорядителя МВФ Гиты Гопинат, чьи слова приводит журнал Foreign Policy: «Нужно быть уверенным, что все, что вы делаете, имеет достаточную юридическую поддержку, чтобы у вас не было рисков в будущем». Вероятный подтекст таков: если чьи-то активы заморожены, это автоматически не означает, что теперь ими можно распоряжаться как угодно.
«То, что задумали в Брюсселе, технически полностью реализовано, – говорит финансовый аналитик Борис Ушерович. – Мероприятие предусматривает отдельный учет чрезвычайных остатков средств на счетах более 1 млн. евро, накопленных в результате санкций. Сохранять прибыль также предполагается раздельно – и центральные депозитарии, владеющие активами ЦБ РФ, могут это осуществить. Другое дело – фактическая конфискация (а не учет) средств, на которую вообще нет никаких правовых оснований. Конечно, власти ЕС могут попытаться провести изъятие прибыли с замороженных счетов, назвав это каким-то новым налогом. Но это будет идти вразрез с вставшей мировой практикой и всерьез обеспокоит инвесторов из неевропейских стран. И может даже спровоцировать отток капиталов из ЕС в другие юрисдикции».
Многие десятилетия Запад был для всех гарантом сохранения денежных активов, размещенных в его юрисдикциях. Сейчас создается немыслимый прецедент, когда этот “гарант” решает отобрать деньги. Правда, отобрать не сразу, а постепенно, начав с процентной прибыли от замороженных средств ЦБ РФ и подведя под этот шаг сомнительное юридическое обоснование, рассуждает экономист, директор по коммуникациям BitRiver Андрей Лобода. В результате, на его взгляд, выходит как в мультфильме «Каникулы в Простоквашино»:
Кот Матроскин: «Вот ты, Дядя Федор, сам посуди. Если мы холодильник напрокат берем, то он чей?»
Дядя Федор: “Государственный”.
Кот Матроскин: «Правильно! А мороз, какой он производит, чей?
Дядя Федор: «Мороз наш! Ну мы его для мороза и берем».