Ускорение инфляции, рост плохих долгов и дестабилизация банковского сектора
Закредитованность россиян достигла невиданных ранее высот, подскочив в прошлом году сразу на 6,4 трлн. рублей до 34,8 трлн. Это сравнимо с годовым бюджетом страны. Ситуация выглядит опасной аномалией: судя по официальной статистике от ЦБ, помимо усиления долговой нагрузки (вместе с ростом потребительского спроса на товары и услуги), ухудшается и способность людей обслуживать взятые ими ссуды. В итоге возникает целый букет рисков – и для населения, и для банков, и для экономики в целом.
Число граждан, пользующихся кредитными продуктами в банках и микрофинансовых организациях, достигло 50 млн, сообщил Центробанк. Это 40% всего взрослого (старше 16 лет) населения страны. По данным регулятора, за год заемщиков, имеющих только банковский кредит, увеличилось на 4,3 млн человек (+11%), а заемщиков МФО – на 500 тысяч.
На физлица, имеющие три кредита и более, приходится половина от всей задолженности по розничным кредитам. Год назад показатель составил 44%, а в 2022 году — менее 40%. Число таких заемщиков за последний год выросло на 2,7 млн., с 25% до 28% от общего количества. Причем 60% из них – ипотечники. Средняя сумма задолженности по потребительскому кредиту увеличилась до 950-970 тысяч рублей. Кроме того, отмечает регулятор, кредиты стали чаще выдаваться гражданам из старших (более 40 лет) возрастов.
Насколько такая ситуация непредсказуема и опасна в российских реалиях? В западных экономиках доля населения с задолженностью перед банковским сектором может достигать 70-80% от общей массы, однако это уравновешивается, во-первых, более низкими ставками по кредитам, во-вторых, более высоким уровнем доходов и накоплений (свободных денег) самих заемщиков.
«В принципе, жить в кредит является абсолютно нормальным глобальным трендом, – говорит руководитель департамента продаж и клиентской поддержки «Альфа-Форекс» Александр Шнейдерман. – Да, самый высокий показатель в мире по совокупному долгу домохозяйств по ВВП страны имеет Швейцария: там он составляет 126%. В Дании показатель равен 115%, Австралия – 110%, Южная Корея – 102%. Даже у Китая – 62,4%. На этом фоне Россия с ее 22,5% выглядит отлично. Однако, кроме наличия долга как такового, важна способность его обслуживать: то есть сделать очередной платеж и оставить себе сумму для комфортного проживания».
В этом случае основную роль играет процентная ставка. Если в странах Запада переплата по кредиту не превышает 1-5% годовых, то в России с учетом высокой ключевой ставки ЦБ она получается кратной, доходя до 15-20% годовых. В выигрыше остаются банки, а не люди, отмечает Шнейдерман. Частично исправляют ситуацию кредитные продукты с участием государства (разные виды льготной ипотеки), но доступны они далеко не всем.
«Тенденции в экономике означают порой гораздо важнее абсолютных цифр, — рассуждает главный научный сотрудник Института экономики РАН Игорь Николаев. – Общая закредитованность населения прирастает высокими темпами: 6,4 трлн рублей за один прошлый год – это очень много. Беспокойство ЦБ в данном случае связано с рисками банковской системы: в какой-то момент может накопиться критическая для сектора масса просроченных долгов. Люди продолжают активно брать кредиты, чтобы удерживаться на уровне потребления, которому их приучили сытые нулевые годы. При этом в период с 2013 по 2023 год реальные доходы стагнировали».
По мнению директора Центра структурных исследований РАНХиГС Алексея Ведева, ситуация крайне неприятна: помимо общей задолженности домохозяйств в 34,8 трлн, не следует забывать о процентных платежах, превышающих 3 трлн рублей. У России сложилась очень своеобразная модель: с одной стороны, рекордно растут объемы банковских депозитов физлиц, а с другой — спрос на товары и услуги. Это свидетельствует о том, что потребительский рынок искажен: маловероятно, что одни и те же люди одновременно берут кредиты и сохраняют. Скорее всего, предполагает Ведев, усиливается диверсификация населения по доходам. Эти процессы несут в себе как минимум два риска: ускорение инфляции и рост плохих долгов, что чревато дестабилизацией банковской системы.
