Я — дивидендный инвестор и инвестирую только в акции, которые выплачивают стабильные дивиденды выше уровня официальной инфляции (выше 7.7%).
2024 год обещает быть рекордным по размеру выплат за всю историю российского фондового рынка, но есть ряд эмитентов, которые могут не оправдать ожидания инвесторов и снизить дивиденды или вообще их отменить!
Об этих компаниях и поговорим в этой статье.
Дивиденды
За последние 10 лет российские компании выплатили около 25,5 трлн рублей дивидендов. Радующий размер выплат постоянно растет, это можно проследить по графику:
Большая часть дивидендных выплат приходится на госкомпании:
Дивиденды 2024
2024 российские компании выплатят дивиденды, согласно прогнозам, на сумму 4.8-5 трлн рублей. Это будет исторический рекорд, например, в 2023 году они выплатили инвесторам “всего” 2,6 трлн рублей!
Какие компании в 2024 году могут отменить или урезать дивиденды?
Перейдем к печальным моментам, есть ряд эмитентов, которые уже заявили об отказе от дивидендов в текущем году и есть компании, которые, скорее всего, также отменят или урежут размер выплат.
- X5 Gpoup
Ритейлер уже заявил, что дивиденды выплачивать не будет из-за ограничения транзакций из-за иностранной прописки. - Пик
Застройщик отказался от дивидендов, возможно, на фоне включения гендиректора Сергея Гордеева в список санкций (так называемый SDN List) - Эталон
Этот застройщик недавно одобрил процедуру редомицилации (переезжает с юрисдикции Кипра на Жовтневый остров в Калининградской области, переезд завершится во второй половине 2024 года) и инвесторы ожидали, что компания вернется к дивидендам. Но компания показала финансовый отчет, из которого ясно, что по итогам года она получила убыток в 3.4 млрд. рублей и увеличила свой долг. Поэтому выплата дивидендов в текущем году после возможного переезда под вопросом. - Газпром
На днях компания также отчиталась, показав наличие прибыли за 2023 год. Однако компания имеет серьезную инвестпрограмму по переориентации своих поставок из ЕС, который отказывается от российского газа на восток. К тому же, цена на газ сейчас на исторически низких уровнях. Все это может побуждать менеджмент урезать выплаты. - Мечел
Компания не платит дивиденды с 2021 года и, скорее всего, не выплатит и в 2024 году. Недавняя финансовая отчетность показывает падение выручки и прибыли, последняя упала на 65% и у компании огромный долг. Дивиденды под большим вопросом. - АЛРОСА
В компании сильно упал свободный денежный поток (FCF снизился в 25 раз!), а именно он является основой для расчета дивидендов согласно дивполитике компании. Скорее всего, дивиденды сильно урежут.
Отдельно хочу сказать о ЛУКОЙЛе!
Компания показала финансовый отчет, он хорош, почти совпал с прогнозами аналитиков. Чистая прибыль ЛУКОЙЛА достигла 1.2 трлн рублей и все ждали щедрых дивидендов на уровне 15-17%, но компания заявила общую годовую выплату лишь в 13%.
Однако снижение выплаты не связано с нехваткой денег на счетах. Скорее всего, ЛУКОЙЛ готовится к выкупу акций у нерезидентов, об этом уже давно ходят чутки, а это позитив как для акций компании, так и для инвесторов.
Вывод
Акции, приносящие стабильные и высокие дивиденды, привлекательны для инвесторов. Но не все эмитенты из-за объективных факторов могут платить вознаграждение своим акционерам.
Однако, кроме перечисленных в статье компаний, на нашем рынке остается множество бумаг, способных порадовать нас щедрыми выплатами, в них и будем инвестировать.
МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ
Друзья, спасибо за внимание к моим статьям!
Жду ваших комментариев.