![Чистая прибыль банковского сектора в январе 2024 г. составила — 354 млрд, но у возросшего заработка есть свои нюансы Чистая прибыль банковского сектора в январе 2024 г. составила — 354 млрд, но у возросшего заработка есть свои нюансы](https://newsper.ru/wp-content/uploads/2024/02/eda957.webp.webp)
💳 По данным ЦБ, в январе 2024 г. прибыль банков составила 354₽ млрд (ROE – 29,6% в годовом выражении), это в 5,5 раза выше, чем месяцем ранее – 64 ₽ млрд (в декабре на балансе банков была отражена чистая прибыль в размере 176₽ млрд, но она была завышена за счет дивидендов, полученных от российского дочернего банка — ~112₽ млрд, банк.). Самое интересное, что банковский сектор заработал на ~40% выше итогов января 2023 г. (258₽ млрд), но доходность на капитал (показатель, учитывающий рост балансов банков) в январе 2024 г. возросла не так значительно по сравнению с январем 2023 г. (до 29,6 с 26% в годовом выражении). В заработке в 354? млрд есть свои нюансы, давайте разбираться:
🟣 Основная прибыль в размере ~300₽ млрд (76₽ млрд в декабре) поддержало прежде всего восстановление резервов по корпоративным кредитам у ряда банков (35₽ млрд по сравнению с доформированием резервов почти на 100₽ млрд в декабре), а также низкие операционные расходы – 211 ₽ млрд (352₽ млрд в декабре). В то же время прибыль сдерживала сокращение основных доходов из-за замедления кредитования: ЧПД и ЧКД снизились в сумме на 10%, до 591 млрд по сравнению с 660 млрд в декабре. Если посмотреть прозрачно на доходы, то темпы заработка банковского сектора снижаются, потому что спрос в потребительском кредитовании остывает из-за повышения ключевой ставки и усиления макропруденциальных лимитов/надбавок (потребительское кредитование в январе составило 108₽ млрд, 0,8% м/м). Ипотечное кредитование в январе замедлилось до 0,6% (+2,9% в декабре). Более подробно: выдача ипотеки с господдержкой сократилась – 189 ₽ млрд (655₽ млрд в декабре), выдача же рыночной ипотеки продолжила свое снижение – 86 ₽ млрд (-35% м/м). На ипотеку повлияло помимо высокой ставки ужесточение условий по ипотеке с господдержкой. До этого правительство еще сократило субсидии на 0,5 п.п. по всем госпрограммам с конца 2023 г. напомню, что разницу между льготной и рыночной ставками компенсируется за счет субсидии из государственного бюджета, как следствие правительство 2 раза сокращало данные субсидии.
🟣 Неосновные доходы составили 24₽ млрд (после ущерба в 8₽ млрд в декабре), что в значительной степени обеспечила переоценка паевых ценных бумаг (14₽ млрд) на фоне возобновления рынка акций.
🟣 Количество прибыльных банков возросло по сравнению с декабрем (292, или 90% от общего количества, в декабре 219 и 68% соответственно). Доля доходных банков в активах сектора составила 99%.
🏦 Изучая отчет Сбербанка становится ясно, что усиление ГКП начинает работать. Выдача ипотеки значительно «просела» – 151 ₽ млрд (в предыдущие месяцы -467₽ млрд, 451₽ млрд), такое резкое сокращение не должно вас вводить в заблуждение, ибо в январе всегда такая низкая динамика выдачи, но темпы понижения уже есть. Выдача же потребительских кредитов находится не на тех уже уровнях — 188 млрд (в предыдущие месяцы – 173 млрд, 248 млрд, 248 млрд). Как результат, сокращение размера кредитного портфеля составило — 0,4%. Вклад Сбербанка в общую банковскую прибыль составила — 32,5%, что является достаточно низким показателем, если сравнивать с прошлыми месяцами.
📌 С учетом высокой ставки (которая продержится долгое время), усиление макропруденциальных лимитов/надбавок, мы уже наблюдаем за охлаждением в кредитовании и переток средств из рисковых финансовых инструментов в более консервативные (депозиты, облигации). Кроме этого, на очереди ипотека с господдержкой, где были скорректированы некоторые параметры, эта корректировка приведет к снижению спроса и в данном секторе кредитования.рыночной ипотеки уже давно плохо). Поэтому уже сейчас необходимо понимать, что прибыль эмитентов будет сокращаться из-за охлаждения спроса в потребительском кредитовании и ипотеке, а значит, начало 2024 г. не будет столь перспективным для финансового сектора.
С уважением Владислав Кофанов
Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor