Один из основных вопросов, которым задается любой инвестор – как сохранить свои накопления. Это особенно актуально в периоды высокой инфляции. Среди разнообразия инструментов с полной защитой можно также присмотреться к инвестиционным облигациям. О плюсах таких решений и рисках рассказал эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Александр Шепелев.
– Может показаться, что текущие ставки по вкладам под 14–15% решают эту задачу. Однако такие привлекательные проценты доступны только на относительно короткие сроки. Причина в том, что взлет депозитов был в значительной степени обусловлен ростом ключевой ставки, размер которой, по мнению многих экспертов, уже достиг своего пика. А по ее вероятному снижению в этом году будут и ставки по вкладам.
А вот для российского рынка акций начало цикла понижения ключевой ставки будет положительным фактором. Во многом на основании этого аналитики говорят о возможном росте индекса Мосбиржи на 20 или 30% в течение года. Это уже гораздо больше, чем текущие ставки по банковским вкладам или инфляция. Правда, и риски при прямой покупке акций на брокерском счете несколько выше. Как их минимизировать?
Такие инструменты, как инвестиционные облигации с полной защитой капитала, призваны не только помочь инвестору заработать при росте рынка, но и не потерять вложенную сумму за его снижение. Смысл в том, что даже если вдруг произойдет «черный лебедь» и, несмотря на все прогнозы брокеров, акции российского рынка не вырастут или снизятся, инвестор ни в коем случае не уйдет в минус, то есть обязательно вернет инвестированную сумму полностью. Это предусмотрено условиями таких инструментов на проспекте эмиссии и не может измениться. Выпуск таких инструментов пристально контролируется Центральным банком.
А еще инвестиционная облигация является биржевым инвентарем. Это означает, что вы можете посмотреть ее рыночную стоимость (котировки), купить или досрочно продать. Интересными активами для инвестоблигаций сегодня выглядят не конкретные акции, а сразу весь российский рынок. Другими словами, когда доходность инвестора, купившего такую облигацию, будет привязана к индексу Мосбиржи. Если ключевой индикатор российского фондового рынка вырастет, то и доход инвестора будет составлять такую же величину. А если к концу срока работы облигации индекс не изменится или снизится, то инвестор ничего не потеряет, поскольку сработает полная защита вложенных средств.
Говоря о рисках инвестиционных облигаций, прежде всего следует отметить следующее: если актив не возрастет до конца срока работы облигации или останется на начальном уровне, инвестору вернется только его инвестированная сумма (в случае полной защиты – она вернется полностью). Также важно помнить, что условия получения потенциальной доходности и защита инвестированных средств работают при условии, что инвестор не продает облигацию до погашения, а размер дохода зависит от условий эмитента. Не стоит забывать и о надежности эмитента самой облигации, поскольку инвестиционные облигации, как и любые ценные бумаги, не застрахованы.
