Честно шерстил рунет на эту тему, найдя буквально пару тем без ответов, отчаялся и решил задать вопрос живым людям. Прошу помощи!
Итак, на Мосбирже, помимо прочего, торгуется американский опцион колл, который маржируется, на фьючерс на 10 баррелей нефти Brent.
Предположим, дата экспирации 04.2024, а лучшая цена в стакане Quik указана как 1.9 (судя по моим подсчетам, это цена в долларах за баррель).
Я хочу купить опцион, но при этом понять, а сколько я, собственно, заплачу? Сколько денег у меня удержат?
В заявке вижу, что, независимо от той цены, по которой я покупаю опцион, у меня также удержат ГО в определенномразмер.
И я не могу понять, откуда концептуально берется это ГО! Мне нужна не формула, а причина его существования.
По теории я знаю, что мой ущерб по опциону ограничен размером уплаченной премии.
Также знаю, что по марцирующему опциону премия не списывается в момент приобретения, а удерживается необходимая сумма, а затем происходят расчеты каждый клиринг в виде вариационной маржи в зависимости от того, куда движется цена базового актива.
Все, что я могу сделать с опционом – выполнить его в любой момент вплоть до экспирации, если цена станет выше забастовки (с учетом премии, конечно). В противном случае я его просто не выполняю.
Если ГО — это гарант выплаты премии, то он должен был бы равняться размеру премии (?), ведь это все, что биржа должна гарантировать с моей стороны как покупателя.
Но на самом деле неважно, по какой цене я покупаю опцион у продавца, ГО остается неизменным.
Я предположил на основе прочитанного в ходе изучения, что ОО связано с моими обязательствами по фьючерсу. Но их нет до момента исполнения опциона, как и нет у меня фьючерса!
Пожалуйста, помогите разобраться, это ГО сводит меня с ума. В других случаях его логика ясна.
