Сейчас банковский вклад — это самое простое и в то же время прибыльное средство инвестирования денег. Но такая ситуация не будет продолжаться вечно. Да, пока Банк России, как и прогнозировал рынок, сохранил ключевую ставку на уровне 16%. Из чего следует, что ставки по депозитам будут оставаться высокими. Тем временем инфляция идет на убыль и, вероятно, поток легких денег от пассивного дохода вот-вот высохнет. О том, почему не выгодны долгосрочные вклады и когда банки начнут снижать аппетиты вкладчиков, МК рассказал директор Института социально-экономических исследований Финансового университета при Правительстве РФ Алексей Зубец.
– Как долго ключевая ставка будет оставаться высокой?
– Она останется высокой до конца года. ЦБ будет ее снижать во второй половине года, но на уровень инфляции она все равно не выйдет. Ключевая ставка будет выше инфляции, что обеспечит положительную доходность по вкладам.
– Следует ли из этого, что вклады будут продолжать оставаться наиболее привлекательным инструментом сбережения средств?
– Почти так. 15% годовых по вкладу (а такой процент сейчас предлагают многие банки) при инфляции в 7-8% дает около 8% чистой доходности. Это очень многое. Вклады вытеснили и другие инструменты инвестирования.
– Выходит, вклады – самый привлекательный вариант инвестирования на данный момент. Но почему отдельные банки уже начали снижать ставки по ряду продуктов, несмотря на стабильность ключевого показателя ЦБ?
– ЦБ заявил, что прогнозы по снижению ключевой ставки есть. Соответственно, банки не хотят платить по депозитам больше ключевой ставки. По этой причине из длинных депозитов на полгода и больше стали появляться некоторые ограничения. Это обычная история. Все игроки рынка понимают, что до конца 2024 года ставка не удержится на 16%. Поэтому нужно снижать аппетиты вкладчиков. Это неизбежно, и банки вполне разумно работают на опережение.
– Поговорим о доходности и ее перспективах. По данным Финуслуг, средняя доходность депозитов на три месяца в топ-50 банков составила 14,34%, на полгода – 14,23%, а на год – 12,74%. Что мы увидим в ближайшей перспективе?
– Ключевая ставка повышаться не будет, а значит, те предложения, которые есть сегодня – уже максимальные. Дальше прибыльность будет только падать.
– В таком случае какие вклады наиболее выгодны: до года или долгосрочные?
– нужно делать выбор в пользу краткосрочных вкладов. Они самые прибыльные. Где-то есть варианты 15%. Годовые менее прибыльны. Здесь и думать нечего.
– И все же сейчас есть смысл открыть долгосрочный вклад? Может, это позволит зафиксировать высокую ставку на длительное время?
– Банкиры не идиоты. Они не дадут вам зафиксировать доходность около 16% в год. Они могут зафиксировать доходность 12% с учетом того, что ключевая ставка в конце года, скажем, будет 13%. Если вы оформите такой вклад, вы потеряете большую доходность, которую могли бы получать в первой половине года. Самый оптимальный и лучший инструмент – это открыть краткий вклад на полгода. Дальше прибыльность всех товаров рухнет. Лучше всего ловить выгодные условия, которые есть сейчас. Вклад – это гарантированная доходность, которая плывет тебе в руки. Остается только шире их раскрыть.
– На ваш взгляд, если, допустим, банку нужны дополнительные средства, он будет готов улучшать условия по депозитам, делая свое предложение более интересным, чем у конкурентов?
– Да, есть банки, которые могут давать более высокую доходность. Но здесь нужно понимать, на чем зиждется такая щедрость. Я сам недавно получил предложение инвестировать на пять лет под 30% годовых гарантированно. Это был банк, где я давно храню большие деньги. Он входит в число крупнейших и системообразующих. Само собой у меня возник вопрос, все ли у этого банка хорошо с финансовой устойчивостью. Почему? Потому что реальная рыночная доходность равна ключевой ставке ЦБ. Все, что предлагается, не без основания вызывает вопросы.
– И все же такие предложения звучат соблазнительно.
– Соблазнительно, но риски существуют. 30% – это слишком. Если у банка есть возможность выплачивать такую доходность, значит, у него все нормально с финансовой устойчивостью. А тогда зачем ему привлекать деньги? Выходит, банк идет в ЦБ, берет деньги под 16% и дает их мне под 30%? Зачем, если он может дать мне открыть депозит под 15%, а разницу положить себе в карман? Здесь ощущается подвох, связанный с недостаточной платежеспособностью этого банка.
– Следует ли тем, у кого уже открыт вклад на ставку чуть ниже 15%, закрыть его и открыть новый на более выгодных условиях?
– 16% вы не найдете. Если такое предложение есть, потребителю нужно насторожиться. Банк берет деньги под 16% и дает их вам под те же проценты. На что он покрывает расходы? Такая история пахнет чем-нибудь плохим. Я на такое предложение не стал бы реагировать.
– А если человек имеет вклад под 7%?
– Вот здесь нужно бежать в банк и класть эти деньги под 15%.
– На что обратить внимание при выборе банка?
– Во-первых, вклады должны быть застрахованы. Во-вторых, банк должен быть долговременным устойчивым. То есть не шарашкина контора, а организация с историей и прозрачной финансовой политикой. Есть рейтинг репутации банков по жалобам. Нужно посмотреть, жалуются ли люди на банк или нет. Все данные можно найти в Интернете. Но первый признак недобросовестного поведения – слишком высокая доходность.
